www.g22.com - 优德娱乐城

搜索: 您的位置首页 > 联系我们

8月3日机构强推买入 六股成摇钱树

时间:2018-12-03 21:02:03  来源:本站  作者:

  类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司研究员:陈梦瑶日期:2018-08-02

  公司2018年上半年营收10.64亿,同增34.11%;归母净利润3.05亿,同增77.52%,略超预期。单二季度收入5.57亿,同增23.78%,归母净利润1.90亿,同增75.93%,业绩保持高增长。18H1毛利率55.04%,同增8.04pcts,主因公司18Q1青菜头采购价格同减约15%且采购量创历史新高等带来成本下降、17年11月提价以及产品结构升级所致。销售费用率19.73%,同增近1pcts,主因公司5月份开展“大水漫灌”市场推广活动即“4件80g榨菜主力+1件150g脆口榨菜赠送1件脆口萝卜”,拉拢竞品中不稳定经销商,抢夺市场份额增加推广费用所致;预收款1.39亿,同增51.09%,销售商品、提供劳务等收到现金10.71亿,同增21.57%,公司产品市场反应积极,动销情况良好。经营现金流净额1.92亿,同增-1.54%,主因环保公司加大研发投入、18Q1东北设立子公司以及自建3个榨菜泡菜生产基地所致。预计公司2018年1-9月归母净利润为4.41亿-5.32亿,增速范围为45%-75%。

  从产品来看,占比超80%榨菜营收8.95亿,同增33.29%,依旧是公司产品的主力军;占比超7.5%泡菜营收0.80亿,同增34.34%,毛利率44.39%,同增4.33pct;占比超8%佐餐开胃菜(包括海带丝和萝卜产品)营收0.86亿,同增47.61%,毛利率50.43%,同增4.69%,公司18年重点推广泡菜和脆口萝卜效果初显,脆口产品和泡菜后续发展空间值得期待。从区域来看,公司薄弱区域如东北大区增长迅速,达52.25%,增速仅次于出口。公司传统强势区域如华南大区由于体量大(营收3亿,占比28%+),增速稳健,同增17.94%。此外,华北、华中、华东以及中原大区增速也都超40%,分别为46.43%、41.88%、49.01%、43.02%。

  目前公司产能约15万吨,包括在建年产5万吨泡菜生产基地(进程2.22%)、4万立方米榨菜原料池(进程44.73%)及白鹤梁榨菜厂榨菜盐水回用处理项目(进程73.40%)。此外,公司拟用自有资金1亿在涪陵新建年产1.6万吨脆口榨菜生产线万吨榨菜生产线建设项目。目前,两个项目已获得董事会等同意,需股东大会批准。我们看好公司双品牌战略及进军泡菜和佐餐开胃菜,预测2018-2020年EPS0.76/1.00/1.25元,对应PE36/28/22,给予“买入”评级。

  更多

  机构改革是为了适应社会政治经济发展的需要而对党政机关的管理体制、职能配置、机构设置、人员配备以...

  台风(英语:Typhoon)是赤道以北,国际换日线以西,亚太国家或地区对热带气旋的一个分级。在气象学上,...

  新股就是指刚发行上市正常运作的股票。前些年申购(俗称“打新股”)新上市的股票是一个热点,因为当时...

  养老金也称退休金、退休费,是一种最主要的社会养老保险待遇。即国家有关文件规定:在劳动者...

  纪念币是一个国家为纪念国际或本国的政治、历史、文化等方面的重大事件、杰出人物、 名胜古迹、珍稀...

相关文章列表
    无相关信息
推荐资讯
栏目更新
热点排行